+
FOREX ECN. 이는 전자 통신 네트워크를 의미합니다, 정말 외환 시장을위한 미래의 방법입니다. ECN은 최고의 FOREX ECN 브로커를 통해 티어 1 유동성 공급자와 작은 시장 참가자를 연결하는 다리로 설명 될 수있다. 브로커는 금융 교환 프로토콜 (FIX)을 사용하여 고객에게 전달, 계층-1에서 공급자 (주요 은행을) 유동성을 획득하고 실행을 위해 유동성 공급자로 다시 클라이언트의 명령을 전송한다. 지금 FX 트레이딩 도구 및 일일 기술적 분석의 우리의 다양한 종류를 확인합니다. 우리의 플랫폼 무역 시장 스마트 상인이 0.01 많은 최소 로트 크기 100 최소 예금 0.1 ECN은 0.1 핍의 스프레드 XL 계정 STP ECN 브로커에 어떤 수수료가 사회 스테이는 위험 경고 우리와 함께 연결되어 있지 받기 0 비용을 우리를 선택하는 이유 당신이 원하는 방식 : 무역에 레버리지 상품 외환과 차이 계약 (CFD는) 매우 투기 적이며, 손실의 상당한 위험을 수반한다. 투자 초기 자본보다 더 많은 것을 잃을 수있다. 따라서, 외환 및 CFD는 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 오직 당신 만이 손실을 감당할 수있는 돈을 투자합니다. 그래서 관련된 위험을 충분히 이해하고 있는지 확인하십시오. 필요하면 독립적 인 조언을 구해야한다. 위험 경고 : 무역 외환 및 레버리지 상품의 차이 (레버리지)에 대한 계약은 매우 투기 적이며, 손실의 상당한 위험을 수반한다. 투자 초기 자본보다 더 많은 것을 잃을 수있다. 따라서, 외환 및 CFD는 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 오직 당신 만이 손실을 감당할 수있는 돈을 투자합니다. 그래서 관련된 위험을 충분히 이해하고 있는지 확인하십시오. 필요하면 독립적 인 조언을 구해야한다. FXCC는 미국 거주자 및 / 또는 시민을위한 서비스를 제공하지 않습니다. FX 중앙 청산 회사는 CySEC의 (라이센스 번호 10분의 121)에 의해 조절된다. 유용한 링크 저작권 2016 FXCC. 판권 소유. 외환 및 수익률 곡선이 : 이해 금리 업데이트 : 2016년 7월 14일을 오전 8시 48분이든 한 곳에서하는 것은 기술적 또는 기본적인 상인이다. 외환 가격은 통화 간의 금리 차이에 매우 강하게 의존한다는 약간의 의견 차이가있다. 우리는 중앙 은행의 기본 요금의 관점에서이 차이를 측정에 가장 많이 사용됩니다. 은행권의 전달기구, 대문자 및 수익성 유동성뿐만 아니라 금융 시스템의 개방 등의 다른 요인 외환 시세에 대하여 이자율의 관련성을 결정하는데 큰 역할을하고 있지만, 대부분 시간 우리는 통화의 미래 성과에 대한 벤치 마크로서 중앙 은행의 속도를 생각. 우리는 대부분 우리가, 개인 투자자뿐만 아니라 기업이 하룻밤 거래는 드문 것을 알고 동안 그러나 일반적으로 중앙 은행의 금리 만, 돈을 시장에서 하룻밤 속도를 결정한다. 그래서 결정이 더 넓은 경제로 전송받을 중앙 은행의 금리가 어떻게 중앙 은행의 주요 속도가 기업의 3 년간의 차입, 또는 일반 시민의 30 년 모기지 계약에 영향을 미칠 않습니다 않는 방법 그것은 우리가 분명하다 이자율 대규모 경제 활동을 결정하는 방법을 이해하기 위해 이자율 기간 구조에 대한 이해가 필요하다. 이 관계가 가장 좋은 수익률 곡선에 정의되어 있기 때문에, 이 문서에서 우리는 자세하게 살펴 것이다. 투자자를 선도을 정의하는 다양한 이론들이 선호하거나 규모의 특정 성숙을 탐탁 찮게 여기다합니다. 다음 절에서 다양한 이자율 이론 각뿐만 아니라 자신의 논문에서 논의 될 것이다. 이자율 정의 금리 대출의 비용 것으로 간단히 정의된다. 관심 계약을 정의, 우리는 그 용어를 설명하기 위해 두 가지 개념을 사용합니다. 하나는 다른 하나는 지불 만기되면, 속도이다. 이 두 가지 중 속도가 일정한 간격으로 대출을하셔야합니다 지불이며, 만기는 대출 금액은 대출 기관에 반환해야하는 시간입니다. 무엇 수익률 곡선의 수익률 곡선이 것은 특정 통화의 차입 거래의 만기-금리 구조, 일반적으로 그 정부 용지를 설명하는 데 사용되는 용어입니다. 그것은 차입이 가능하는 다양한 만기에 대한 금리가 가능한 플로팅 다음 곡선과 유사합니다 선으로 값을 결합하여 만들어집니다. 경제 활동에 대한 수익률 곡선의 관련성은 아무리 강조해도 지나치지 않을 것입니다. 정부 증권은 대부분의 경우에 최대 유동성과 안전 자산으로 간주되기 때문에, 차입 거래, 그들과 관련된 위험의 모든 다른 종류의 가격 및 정부 증권의 수익률 곡선에 따라 평가된다. 당신이 사업을 소유 및 확장에 대한 특정 만기에 크레딧을받을하고자한다면, 대출은 당신의 회사에 대해 아무것도 아는 전에 같은 만기의 정부 보안의 금리를 알고 원하는 것, 항상 비용을 청구합니다 이 정부 용지를 투자에서받을 수있는 것을 위의 속도입니다. 실제적으로 위험을 수반 없을 것 정부 종이에 투자하기 때문에, 차용인은 추가 위험에 복용에 대한 프리미엄을 요구하는 것입니다. 수익률 곡선은 채권 시장에 의해 인식으로 현재의 경제 상황의 가장 좋은 지표 중 하나입니다. 그것은 많은 파생 금융 상품의 가격뿐만 아니라 소비자 금융과 같은 일반 대출에 대한 mortage 속도에 대한 중요 순서대로 수익률 곡선 데이터를 통합하는 국가 경제의 분석은 더 견고하고 신뢰할 수있는 결론에 도달합니다. 미래의 기대 인플레이션을 통해 시장에 의해 인식으로 2 년 채권의 벤치 마크 금리가, 예를 들어, 우리에게 중앙 은행 정책의 신뢰성에 대한 몇 가지 힌트를 제공하는 외환 거래자에 대한 수익률 곡선의 의미는 무엇인가. 수율 곡선 (또는 기간 구조)도 경제 사이클 신뢰성있는 지표이다. 경제 침체 전에이 반대, 즉, 단기 만기는 당신이 그들을 해석하는 방법에 따라 장기적으로보다 높은 관심 (감소 중앙 은행 금리 암시뿐만 아니라 다른 일을 겪고 있습니다. 기간 구조를 이해하는 것은 우리가 예측할 수 있습니다 . 더 큰 정확성과 자신감을 가지고 미래의 비율은, 대부분의 상인이 개념의 중요성으로 인해 모든 상인을위한 중요한 목표는 진행하기 전에, s는 수익률 곡선 패턴의 수를 보자 : 상향 경사가 향후 인플레이션 (통화를 감상과 관련된, 아래 경사면이 감가 상각 관련되는 동안, 금리, 성장) 상승, 경제 수축. 플랫 수익률 곡선은 수익률 곡선이 위로 아래로 경 사진 (다른 형식으로 변환되는 기호, 반대의 경우도 마찬가지), 또는 장기화 될 수 있습니다 본 조건 (예 : 인플레이션, 금리, 성장 등) 유지됩니다 기간은. 외환 시장은 다른 경제의 발전에 기초하여 하나의 통화에서 평면 곡선에 반응한다. 숙 수익률 곡선은 불확실성, 변동성, 또는 급격한 변화의 어떤 기간이 순서 일 수있다 표시이다. 시장이 잠시 후 방향을 전환하는 속도를 기대된다 평평한 수익률 곡선은 종종 발생합니다. 통화 동향은 국가 간의 강력하게 미래 가격에 대한 인식에 의존뿐만 아니라, 현재의 수익률 차이 때문에, 두 나라의 수익률 곡선을 비교하는 것은 우리에게 투자자의 특정 프로필에 대한 특정 통화의 매력에 더 나은 아이디어를 줄 것이다. 많은 헤지 펀드, 예를 들어, 수율 곡선의 짧은 단부에 활성화되어, 그 동작은 단기 시장의 차이를 반영하는 경향이 있으므로 또한 스폿 외환 시장 거래. 같은 뮤추얼 펀드와 같은 다른 사람들은, 일반적인 상황에서 위험을 통해 안전을 추구하는 경향이 있고, 그들의 unleveraged 기금 (이상 만기으로) 조금 더 수익률 곡선의 오른쪽에 집중되는 경향이있다. 다른 관측은 우리가 함께 서로 다른 만기의 요금 이하로 논의 할 수있는 이자율 이론으로 이동을 이해하는 데 도움이 될 것입니다 세 가지 중요한 관찰이 수익률 곡선의 모양에서 별도로 금리 이론을 이해하는 데 도움이 : 우리는 세 가지에 해당 금리를 알고 월, 1 년과 2 년 계약은 일반적으로 함께 이동하지 독립적으로. 쇼트 율이 낮은 경우, 곡선은 상향 경사 그들이 길어지면, 곡선의 기울기가 아래쪽이다 우리 대부분이 사실을 잘 알고 있으며, 우리는 종종 자극 기간 후에 높은 이자율 기대로 묶어 예를 들면 통화 정책을 수용. 비율이 기간 동안 높게 유지 한 후 반대로, 우리는 미래에 더 낮은 요금의 기간을 예상하고있다. 즉, 높은 단기 비율과 수율 곡선은 대부분의 경우에 급속하게 하향 경 사진 것이다. 케이스의 대부분에서 위쪽으로 수익률 곡선 기울기. 상인 외환 경향을 결정 이자율의 중요성을 인식하고 있기 때문에, 수율 곡선과 그것이 무엇을 의미를 이해하는 것은 거래 결정에 매우 유용 할 수 있음을 분명히해야한다. 우리는 자신의 글에서 자세히 각 이자율 이론을 처리하지만, 더 진행하기 전에, s는 큰 그림과 연락을 유지하기 위해 개요에서 그들을 살펴 보자 것이다. 순수 기대 이론 (PET) 순수 기대 이론 이자율 이론 이해하는 가장 간단하고 용이하며, 또한 상인 가장 직관적이다. 그것은 단순히 성적으로 3 개월 만기 이자율 계약 사이에 차이가이야 없다고 가정하고, 3 년 만기 하나. 모든 문제는 실제 및 예측 이자율에 기초하여 시장 참여자에 의해 인식으로, 만기 기간에 걸쳐 예상되는 금리입니다. 수학적 용어로, 장기 금리 계약의 수익률은 장기 계약의 만기 기간까지 추가 단기 계약 수익률의 기하 평균 될 것입니다. 요약하면, 장기 금리는 위험에 대해 또는 예측과 단기들로부터 떨어져 장기적으로 요금을 설정 특정 속성이없는 미래 단기 금리의 투영에 불과하다. 시장 참여자에 의해 오늘날의 가정은 미래 비율의 완벽한 예측, 그래서 구입 이상 만기에 채무 증권을 판매 할 때 필요는 프리미엄 거기에요 없습니다. 순수 기대 이론에 대해 자세히 알아보십시오. 유동성 선호 이론 (LPT) 순수 기대 이론은 그 시장 참여자의 명확한 부족이 항상 미래에 대한 권리되지 않습니다. 또한, 용어 구조 걸쳐 단기 수율 기하 평균은 거의 장기적 미래 비율의 완전한 표시하지 않는다. 우리는 종종 장기 수익률은 기하 평균 이상의 프리미엄이, 대부분의 경우 유동성 선호 이론의 대상이되는 유동성 프리미엄을 지칭 통합 관찰. 수학적 관점에서, LPT는 순수한 기대 이론의 예상 속도 첨가 추가적인 위험 프리미엄 (RP) 성분에 대하여 수율 곡선의 계산에서 다르다. 이 이론은 LPT 소요 기간 구조에 걸쳐 금리 계약을 명시함으로써 한 단계 더 멀리 PET에서 그것을 구동하는 유동성 선호 이론 시장 분할 이론 (MST)에 대해 자세히 알아보기 것은 치환되지 않습니다. 각각의 성숙 기간에 대한 금리 평형을 만드는 역학은 독립적 인 요소로 태어 났으며, 같은 애완 동물이 잘못됩니다. 공용 또는 개인은 단지 편의상 단기 / 장기 패러다임 간주하지만, 근본적인 요인으로 투자 전략, 유동성의 요구에 영향을 미치는, 물론 수급하지 않는지, 결합을 구매하기로 결정 투자자 . 용어 구조체이 방법은 수율 곡선의 경사 특성을 설명 할 수있다. 이 기간 구조가 독립적 인에 의존하는 것으로 가정하기 때문에, 그것은 다른 만기에 걸쳐 요금 양을 달리하여 자주이기는하지만, 동시에 이동 이유를 설명하지 못한다. 시장 분할 이론 선호 서식지 이론 (PHT) 마지막으로, 선호 서식지 이론은 투자자가 투자에 대한 선호 서식지를 가지고 펼쳤던에 의해 MST의 단점을 해결하기 위해 시도에 대해 자세히 알아보세요. 금리 기대가 참으로 기본적인 수준의 속도 만기 구조를 결정 않지만, 투자자 즉, (의한 수익률 곡선의 왼쪽에서 선호하는 서식지에, 더 이상 만기 부채에 대한 대부분의 경우에 더 높은 보험료를, 요구 단기). 이자율 기대 수익률 곡선의 형상을 결정하는 중요한 역할을 할 수 있지만 (예를 들면, 성숙 용어 정도로 치환되어 같이) 이에 따라, 또한 장기 구조를 결정하는 강력한 비 치환 가능한 구성 요소가있다. PHT 일반적 네 중에서 가장 현실적인 것으로 간주된다. 바람직한 그가 선호하는 서식지의 두 가지 개념으로 사용되는 경우 상인이 토론에서 가장 큰 혜택을 도출 할 것이다 서식지 이론, 리스크 프리미엄에 대해 자세히 알아보십시오. 특히 후자는 금융 토론에 자주 발생하고, 자신의 삶의 일부로 만들기 위해 어떤 상인의 의무됩니다. 다음 섹션에서, 우리는 더 자세히 각 이론을 논의 할 것이다. 위험 문 : 여백에 거래 외화 위험이 높은 수준을 실시, 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 가능성은 당신의 초기 보증금보다 더 잃을 수 존재한다. 활용의 높은 학위는 당신에 대하여뿐만 아니라 당신을 위해 작동 할 수 있습니다.
No comments:
Post a Comment