+
그래서 볼린저 다음 씨 볼린저는이야. 과거 많은 달 동안, 매일, 주식의 플롯 가격 : 우리는이를 않습니다. N (20)과 같은 번호를 선택하고, 하루를 들어, 이전의 N 일 표준 편차의 평균을 계산한다. K (표준 편차) - K 2와 같은 작은 수를 선택하고, 매일, 위 볼린저 평균 K (표준 편차) 및 낮은 볼린저 평균을 계산합니다. 주식 가격과 함께 위 볼린저과 낮은 볼린저 플롯. 이 표준 편차 SD 2 (1 / N) P k에 2 - 2, 즉 K 제곱의 평균치와 평균의 제곱의 차이. 주식의 가격이 볼린저 밴드 사이에 반송 같다 : 좋은, 응이 뭔가를 얻을 것이다. (I 씨 볼린저는 N (20)와 K 2 집어 언급해야하지만, 우리가 어떤 번호를 선택할 수 있습니다. 오른쪽) 어쨌든, (당신은 훌륭한 상상력이있는 경우) 당신이 생각하는 그 때 위 Bolli 대역을 통해 주식 가격의 충돌, 우리 판매한다. 가 낮은 Bolli 밴드 아래로 떨어질 때 우리는 구매해야합니다. 가 위-B를 통해 충돌 때, 그것은 계속 수 있으며, 누가 그래서 아마 위에서 이동 한 후 다시 위-B 아래 드롭을 위해 우리가 대기 후 판매 할 거라고. 우리는 판매하고 있습니다. 지금 일부 사람들은 (어퍼-B 아래에 다음 위의 것 외에)를 SELL를 나타내는 데이터의 또 다른 조각을 기다립니다. 즉 주식 가격은 지난 N 일 동안 증가 할 때 시간의 비율을 측정 내가 ndex (또는 RSI)가 (이 준비되어) R의 elative의 S의 trength이야. 그것 때문에 0 ~ 100 및 주식 가격은 위-B 아래에 다음 위의 이동 (즉 우리의 SELL 신호의 부분들) 및, 이외에, RSI는 적어도 70 때 (재고 적어도 증가를 의미 간다 SA 비율 지난 N 일 이상 시간)의 70, 우리는 주식이 과매 수있다 그리고 우리가 판매해야한다고 결론 지었다. 어. 정말 결론 우리하지만 Bolli 밴드와 함께 연주하는 사람들이 아니다. 어쨌든, 우리는 또한 낮은-B가 후 위에서 다시 상승보다 주식 가격이 떨어질 때로 매수 신호를 고려할 수 있습니다. 상기 RSI가 30 미만 (과거의 N 일 수가 증가를 의미하는 더 이상 30 이상 없음)이다. 물론, (70) 및 (30)는 임의입니다. 여기에 RSI의 모양에 대한 그래프에요. 예를 들어 레벨 60, 40, 일이 너무과 같습니다 Bolli 밴드는 t는 당신의 재정적 인 건강을 향상 돈 경우에는 반창고를 시도 할 수 있습니다. 및 / 또는 타이레놀. 추신 나는 볼린저 자신이 볼린저 밴드 전술 한 바와 같이 RSI를 사용하는 것은 좋은 생각이라고 생각하지 않습니다 좋은 기관에 있습니다. 사실, 존 볼린저의 말은 다음과 같습니다 아마도 당신은 존 볼린저, 시조 밴드의 아버지, 여기에 설명 된 방식으로 볼린저 밴드와 RSI를 사용하여, 거미 - 물건 /Bollinger. htm이이라고 생각 언급하도록 종류의 것 꽤 빈약 한 아이디어. 존 볼린저, CFA는 CMT는 그 다음 우리가 과거 M 일 동안의 평균 주가를 계산 매일 이동 평균이에요. 그리고 플롯. 우리는 또한 지난 N 일 동안의 평균 가격을 계산한다. 그리고 플롯. 그들은 교차했을 때 우리는 구매. 아니면 우리는 교차 위 또는 그것과 같이 보일 수 아래 여부에 따라 판매 : 그래서 당신은 행복을 다시 할 때까지 당신은 숫자 M과 N 재생합니다. 물론, MA처럼 평균을 이동하는 간단한 200 일 (P 1 P 2 P 3. P 200) / (200)는 모든 가격에 동일한 가중치, 우리는 더 많은 것을주고 싶은 경우에, 그래서 200 일 전 발생 심지어 하나를 제공합니다 최근 가격 중량은, 우리가 사용할 수있는 가중 이동 평균 : K는 (우리가 잠시 설명 할 것이다) 마법의 번호입니다. 우리는 P (1) 200 일 전 가격이라고 가정하고 P 200은 가장 최근의 가격 있음을 유의하십시오. 이 가장 최근의 가격이 그래서 200 배 더 중요한 200 일 이전 가격보다 s의 200을 곱, 좋아 좋아, 어떤 K를이야하면 모든 가격에 동일한 경우, P를 말한다. 우리는뿐만 아니라 동일한 P에 가중 평균을 원한다. 즉, 의미 K는 (. 1 2 3 200)와 동일해야하므로 WMA (. P 2P 3P 200P) / K P (. 1 2 3 200) / K는 P와 동일해야합니다. 1 2 3 : 당신이 상상할 수 있듯이, 즉이 합을위한 마법의 공식이에요. (200) 200 2분의 201은 그래서는 K의 값이야. 일반적으로, N은 이동 평균 - 일, 우리는 K 1 2 3 있습니다. NN (N 1) / 2 (나는 그가 여섯 살 때 오일러이 발견 생각 당신이 만드는 그 기분이 어떻게.) 우리의 가중 이동 평균은 지금 : 물론, 아무도 상대 가중치는 1, 2, 3이라는 것을 경제 특구 없습니다 돌에 새겨 져. 우리는 1 승 어떤 가중치를 선택할 수 있습니다. 2w 3w N w 얻을 : 모든 가격이 동일한 경우, 이동 평균뿐만 아니라 그 가격과 동일, 있도록 수 K가 선택되어 있습니다. 그것은 (우리가 무게 1, 2, 3을 사용) 사진에 대한 시간 S : (최근 가격을 강조)을 가중 이동 평균은 단순 20 일 평균보다 더 밀접하게 주가를 따라합니다. 그리고 지수가 이동 평균 및 평균 수렴 / 발산 (MACD) 및 이동이에요. 잘, 당신은 아이디어를 얻을. 또한 가중 이동 평균 WMA의 계산을 단순화하기 위해 평균 이동을 참조하십시오 (상대 가중치 1, 2, 3 N) 우리가 할이 : 우리가, 현재 시간 (우리가 지금 전화 것이다) 기간에서 :와, (PN 1은 다음 주가입니다) 다음 시간에 : 우리가 빼기, 우리가 얻을 : 여기에 우리가 P 1 P 2 P 3을 인식하고 있습니다. P N 지금 시간에서 N은 시간 단순 이동 평균을있다. (기간 123에서 당신은 다시 가정 : 그래서, 저희는 그 이동 평균 가중 우리의 다음을 계산하기위한 처방전을주는 다른 어떤 MA를 (지금), 호출 할 것이다 : 그것은 KN에 충실 시간을 S (N 1) / 2 및 취득 그 지금이야하며. 123일 123 주 또는 수) 및 이동 평균 26 일에 일하는 재 (그래서 N 26) 당신은 WMA (지금) 및 MA (지금)와 다음 주가의 값이 , P (124). 다음 주가는 또한 지난 26 가격, 즉 MA (다음), 다음 지금이됩니다의 단순 이동 평균을 계산하는 데, 그래서 지금 당신은 새를 계산하기 위해, 다시 시작 : 당신은 그래서 같은 다음 가중 평균을 얻을 다음. 지금, 아인 (t)가, 지금 우리가 준비가 바로 좋아 다시 그 : 유사성을 참조 지수 이동 평균 (다음) 그러나, 더 나은 기록 보이는 (그냥 EMA에 의해 MA 교체) : 이동 지수 EMA (다음)로 나타납니다 평균 (다음) EMA (지금)와 PN (1)의 가중 평균. 이 읽도록 : 사실, s는 같은 무게 계수를 작성할 수 지수 평균 (다음) 좋아, 그럼 왜 말, 기하 급수적으로 가중 평균의 약간의 무게를 직접 선택을 제공 않습니다)와 (최종적으로) 이동 : 지금 우리가 볼 이 어제의 가격은 (90의 경우 3 또는 90 (또는 72.9)과 백일 전 90의 90의 무게로, 확실히 가중 평균, 즉 가격의 무게가 단지 (0.9) 100 0.00002 (또는 0.002) . 잘, 당신이 바로 지금, 생각을, 우리는 또한 EMA (다음)를 작성하는 경우 (1 -) PN 1 (대부분의 모든 것을 상쇄하기 때문에), 우리가 얻을 : 그것은 우리가 CEPT 전에있어 EMA 방정식이야 참조하십시오, 지금, 우리는 하나의 호기심이 일을 (나는 가중치 (3) 등이 기하 급수적으로 가중 호출에 대한 이유 있다고 언급 했)는 기하 급수적으로 가중 평균으로 인식 할 12 일 EMA를 들어 하나의 선택 1 -.. 2 / (N 1) . EMA 12 일이 의미 경우 평균 수렴 / 발산 (다음)를 이동 : 등 평균 확실히 단지 12 또는 26 일 동안의 평균이 아니라 이제 이전의 모든 주식 가격을 통해 우리가 준비가도 그래도 N (26)와 12 일 (N 12) 지수 이동 평균. 여기에 빠른 속도로 이동 지수 평균 (12 일) 마이너스 느린 이동 지수 평균 (26 일)에 대한 MACD를 S : 물론, y는 모든 돈 t의 hafta는 타르 투자 전문가 그들 모두가 사용하는 숫자 12과 26을 사용합니다. MACD가 (느린 위의 빠른 평균 이동을 의미) 양이되면, 즉 강세 신호이야. 음수가되면, 그 곰이야. VOLUME 가중이 가중 이동 평균의 jillions은 나비 날개의 진동의주기와 같은 가중치를 선택하고 yerself 또 다른 WMA를 가지고했습니다 이동 평균. 대부분은 주가와 함께 연주하고 그 가격에 거래되는 주식의 볼륨을 무시합니다. 오늘의 종가가 16이고, 지난 달이, 12에 마감 경우 현재의 가격이 더 중요하다. 그것은 (따라서 관련성) 최근이야 때문이 우리에게 가져다 나는 t 그래서, 단지 10 주가 (12)에 천만 거래 지난 달 반면 16에서 거래되지 않는 경우 생각 돈 없다 (좋아, 과장, 하지만 당신은 아이디어를 얻을) 내가 좋아하는 (우리는 VMA를 호출 할 것이다하는)에, 반드시 더 나은 BUY / SELL 신호를 제공하지만, VMA N이 일을 통해 주식의 각 주에 대해 지불 한 평균 가격은 약 사촌이 나에게 (어떤 의미가 있기 때문에 때문에 지난 N 일). 그것은 간단하다. 우리는 1w 무게로 가라. 2w 3w 등 가격 P 1에서 거래되는 주식의 볼륨. P 2. P 3. 등을 얻을 : 여기에 주식과 거래의 볼륨을 S : 월의 거래 가격이 정말 중요했다. 어쨌든 볼륨 보면, 우리가 이상 가중 이동 평균을 플롯 (왜 안) N 백일 말 얻을 : 나는 앞서 자신의 받고 있어요. 당신은 주가와 사랑스러운 블루에서 100 일 VMA 또한 이동 평균 5 일을 참조하십시오. (I 그래서 우리는 빠른 이동 평균을 사용한다. 주가는 주가가 너무 휘발성, 스파이크 - 다음 - 가 너무 쉽다, 너무 긴장, 너무 몹시 신경을 쓰는 일부 이동 평균 교차하는 곳에 장소를 찾기 위해 싫어, 5 일 등, 매수 / 매도 신호가 음모에 응시하고 구매 또는 판매하고 싶습니다시기를 결정 재 그래서) 꽤 밀접하게 주가를 다음과 오른쪽 smooother s의 원인이된다. 이러한 점에서, VMA는 빠른 (5 일) 평균에서 먼 길되어 있습니다. 즉, 우리의 신호를 제공한다 : VMA 때 - (5 일), A는 우리가 구매. VMA 때 - (5 일) 죄송합니다 나는 한판 승부 미안 아니라 VMA보다 verage을 가중 V의 olume의 레이블 VA를 사용했습니다. 그리고 A와 B를위한 최적의 선택을 다시 무엇을 ((위, 난. 내 아내의 제안에 AB 1.5을 선택했다) 그리고 빠른 평균 일 동안의 최고 5 번입니다 그리고 왜 VMA 100을 선택 100 센트가 있기 때문에 / 달러 또는 내 정원에서 100 아스파라거스) 당신은 또 다른 일을 결정 : 어떤 사람들은 하루 종일, 각 거래 후 평균 가격을 가중 볼륨을 caculate. 그들은이 VWAP 이하로 주식을 구입 할 수 있습니다. 그 좋은이야. 그들은 VWAP보다 높은 가격에 주식을 판매 할 경우, 너무 좋은이야. (I는 상장 주식의 볼륨이 t 무시 shouldn 생각 때문에) 당신이 기대하는 것처럼, 나는 당신을 위해 볼륨 가중 지수 나는 V-EMA를 호출 할 것이다하는 이동 평균 있습니다. - 2/13 0.846 당신은 물론, V - 걸릴 수 있으며, 민 각각 분자와 분모, 정치 덴과 숫자 VN은 주식의 볼륨, 이전, 일을 매일 거래하고 있습니다 : 다음과 같이 얻을 s의 EMA 12 일 - V-EMA의 이십육일 내가 V-MACD를 (내 아들이 VD를 호출)를 호출 볼륨 가중 MACD를 얻을 수 있습니다. 주식 거래의 볼륨이 때문에 같은 무리를 변경하는 경우가 정원 다양한 MACD 예에서 크게 다르지 않음 : 여기에, 가격은 하락하지만 볼륨 정원 - 다양한 MACD가 감소 할 때 이러한 낮은 가격의 중요성이 증가하여 증가 ( 증가 된 볼륨이 너무 크게 떨어지는에서 V-EMA 유지) 가격이 너무 떨어졌다 12 일 EMA가 하락의 원인. 참고 : 볼륨이 매일 매일 t 변화 아무튼 경우, V-MACD와 MACD가 동일하다. 그게 지금, enuff 같아요. 외. 어. 나는 신호 라인을 언급해야한다. 당신은 몇 가지 기술적 인 전문가는 또 다른 라인 (곡선)를 사용하여 신호 라인에 전화 BUY / SELL은 MACD이 신호 라인을 통과 시간을 신호로 받아 참조하십시오. 당신은 MACD의 verage을 oving 9 일 E xponential M을 복용 (이 준비가)에 의해 그것을 얻을. 경우 y를 모두 잊어 수행, 그가에서 얻은 S : 어디 1-2 / (9 일) 0.80과 그렇게 보이는 : 그냥 마지막 꼬추 : 같이 식 : A (N 1) 3 P (1) 등 . 등 결국, 당신은 먼 (따라서 관련없는) 과거에 손실된다 시작하는 방법. 자, 이제 우리는 주가 동향에 대해 이야기. 그것은 일반적으로 UP 호 또는 DOWN 일부가 최고 (또는 낮은) 시리즈를 연결하는 추세선 UP 아마 것 아니면 추락 그리 좋아한다 : 동향 UP을 : 불스가 동향 DOWN을 이기고 : 당신이 볼 수 있듯이 베어스 승리됩니다, 그것을 당신이 그들을 볼 당신이 그들을 끌어 개인 물건의 정렬. 주가는 해당 라인에 의해 지원되는 s는 것처럼 레드 라인을 탄력 유지합니다. 그래서 지원 라인을 호출 s의. 가격은 t이 저항라는 s의 녹색 선 돌파 보일 수있다. 하나는 (아마도) 주가 동향을 변경했습니다 몇 가지 기호를 대기하고 용감하게 채널을 떠나, 어느 선을 교차합니다. (빨간색과 녹색 선 사이의 채널이. 어. 채널이라고합니다.) 여기가 UP 추세 s의 아름다움이에요. 어. 아니면 그것은 내가 동향을 설명하기 위해 위의 차트를 발명 trendless라고 s의 DOWN 추세, 그러나 여기 진짜 살아있는 예를 s입니다 : 나 나는 어려운 단지 차트를 째려에 의해, 어떤 경향을 식별하기 위해 찾을 수 있습니다. 트렌드 특히 시작입니다. (그 이상이야 후, 너무 늦기) 어쩌면 우리에게 가져다 동향을 파악하기 위해보다 정교한 / 기술 / 분석 방법, 이 S : 색인 또는 이동 방향 이동 표시 또는 방향 동작 표시 또는 방향. 그냥 일반 DMI 우리는 황소와 곰 사이의 경쟁을 고려합니다. 황소는 주식을 중얼와 하루 동안 하이로 주가를 구동한다. 곰은 주식을 덤프하고, 일에 대한 낮은 가격을 구동한다. 누가 오늘의 하이 어제의 높은보다 큰 경우 우리가 황소 포인트를 계산 매일 승리. 황소 포인트 (오늘의 하이)이다 - (어제의 높은). 또는 0 하이가 다운 된 경우. 오늘의 낮은 어제의 낮은보다 작은 경우 매일 우리는 BEAR 포인트를 계산한다. BEAR 포인트 (어제의 낮은)이다 - (오늘의 낮음). 제로는 낮은 UP 이동합니다. 그들이 비율이 될 수 있도록 좀 더 meaningfull 수하기 위해, 우리는 오늘의 종가하여 이러한 차이를 나눌 것이다. 씨 와일더 (DMI와 RSI의 저자) 이런 짓을 있는지 확실하지 않습니다 해요, 하지만 우리는 것입니다. 그런 다음, 우리가 보는 매일 포인트는 더 큰 : 황소 포인트 또는 (어떤 일에, 그들은 양쪽 모두 0이 될 수 있다는 인식)을 BEAR 포인트. 황소 포인트가 더 큰 경우, 그들은 황소에게 수여받을. 곰 지점이 더 큰 경우, 그들은 곰에게 수여받을. (그것을 가져 오기) 여기서 일의 순서를 들면, 황소와 곰 점을 S : 어합니다. 어떤 점이 없었다 때 가로축은 주말을 포함한다. 곰에 (자신의 포인트를 더 큰 wuz 사촌) - 9 월 25/26 및 10월 9월 24 일에 모두 황소와 곰 점, 하지만 단지 BEAR 지점이 수상했다 있었다, 2/3 주 등을들 수있다. 황소는 11 월에 승리했다 : 참조, 주식 차트 자체가, 그리고 : 좋아, 여기에 실제로 (위) 주가 차트이 적용되는 6 개월 동안 (황소 또는 곰 하나에) 수여 된 포인트는 , 어 무엇을 좋아, 우리가하는 일이야 (I는 CBR 소유). 실제로, 씨 와일더가 무엇을, DMI 자신의 아기가 발생할 : 우리는 수상 BULL 포인트의 순서를 가지고, B 말 (1), B (2), B (3). 이 시퀀스의 14 일간의 지수 이동 평균을 계산 : - 생성 된 곡선 DI라고합니다 (EMA 기억 사용 EMA을 (n은 1) 1 2 / (14 1).). 그런 다음 우리가 수여 BEAR 포인트의 순서를 가지고이 순서의 14 일간의 지수 이동 평균을 계산합니다 (EMA 기억). 생성 된 곡선은 디라고합니다. 그리고 우리는 그들에게 모두 플롯 그래서 같은과, 참조, 주식 차트 자체는 다음 DI는 디보다 큰지면 뭔가 흥미로운 것을 알 수 있습니다. (황소가 승리하는) 및 디가 DI보다 큰 얻을 때 UP 경향이있다에요. 합니다 (이 사 DOWN 동향 (곰 승리하는) 이러한 이벤트는 일반적으로 전자는 후자를 초과 할 때 우리가 긍정적가는 표를 얻을 거라고 디 우리는 DI의 차이를 가지고가는 경우에, 물론 추세의 시작 부분에 일어날 더 황소는 큰 차이가있을 것이다 앞서 있습니다) 그래서 우리는 계산 : 또는 더 나은 여전히 (물건을 정상화하기 위해) 우리가 마침내 (주고, 그 합에 의한 차이를 분할) : (분모 아무튼 t 동일 제로 가정 다른 단지. 사용 (DI) - (디)와 즉, 이 사람을 줄 D) 정상화 내 시도를 잊지 : 주식 차트를, 참조, 자체 및 : 어 있습니다. 나는 그것이 ADX (평균 방향 표시) 오, 그래 불렀다 언급했다. 종가로 높고 낮은 차이를 각각 분할의 의식은, 각각의 날, ADX에 전혀 차이가 없습니다 (순서는 비율이 얻을). 나는 대부분의 기술 전문가가 DI가 (에 관계없이 값, 또는 규모 일 사용) 디 교차 할 때 그냥보고보고 (값이 ISN t 종가 의식에 의한 분할에 의해 영향을) ADX에 기쁜 듯이 응시 생각합니다. 그것은 ADX가 증가 할 때 황소는 매우 흥분 스포츠의 자연이야. 이 50을 초과 특히 (나는 곰이 감소 s의 때 흥분 같아요.) 나는 그 언급해야 ADX의 스파이크가 귀찮은 경우, 다음 ADX 값의 이동 평균은 몇 가지 다듬기를 제공 할 것입니다. 참조, 주식 차트 자체가 (내가 전에 말했다있다), 그리고 : 여기에 이동 평균 10 일이 s의 DI를 확인 / - (라고도 DMI / -) 및 bigcharts에서 당신의 주식에 ADX. 너무 같이 것이다 : 그래서, DMI는 일반적으로 구매 및 판매 증권 (일반적으로 보통주)의 비용을 식별하기 위해 투자 사업에 사용되는 용어를 1987 년 C R A S H 무역 비용 거래 또는 거래 비용 (TC)를 비용 예측된다 않았다. 거기에 일부 참가자가 정의와 가치 가중 평균 가격 (VWAP) 같은 다른 지표를 사용하기 때문에 거래 비용을 정의에 대한 논쟁 및 / 또는 혼란이 있지만, 대부분의 사람들은 투자자들 사이의 차이와 같은 (구현 부족 정신에서) 무역 비용을 정의 투자자가 거래 시작했을 때 거래 중 1) 최종 가격 또는 2) 중간 지점에 비해 평균 거래 가격 확산 입찰은-부탁드립니다. 액체 시장에서 작은 거래의 경우 거래 비용이 조금만 될 수 있지만, 특히 적은 액체 시장에서 큰 거래에 대한 실질적인 할 수 있습니다. 예를 들어, 투자자는 오픈에 공통의 주식이나 ETF 100 주를 구입하거나 사실상 비용이 수 없다 가까운, 하지만 큰 울타리 / 뮤추얼 펀드 단지는 예상보다 약한 발표 작은 대문자 주식의 주식의 수백만을 판매하는 것을 시도 실적이 몇 % 포인트의 비용이있을 수 있습니다. 많은 기업이 한 - 일 무역 수평선을 가지고 있지만, 더 큰 기업은 종종 같은 순서에 유동성 며칠 동안 주문 및 일부 무역 주 또는 월 무역. 거래 비용이 뮤추얼 펀드의 필수 공개되지 않았습니다 동안, 그들은 말을 더 투명하게되었다. 뮤추얼 펀드는 거래 비용의 한 구성 요소입니다위원회, 3 년 가치보고해야합니다. 많은 기업은 내부 또는 외부 업체를 통해 최근 TC를 계산 학계와 다른 사람들은 매우 효과적으로 공개적으로 이용 가능한 정보를 사용하여 비용을 추정하기 시작했습니다. 이 거래를 제공하는 많은 기업들이 대규모 투자 (AdvancedTrading에서 트랜잭션 비용 분석 디렉토리를 참조) 분석 (TCA)을 비용이지만, 거래 비용 및 구현 부족 분석의 분야에서 일반적으로 인정 선구자 신경총 그룹이라는 회사였다합니다 (년에 설립 1980 년대). (Scribd에를 통해 또는 여기) 트레이딩의 저널의 2008 년 여름 호에 웨인 바그너에 의해 개인 회상 : 역사에 대한 자세한 내용은 거래 비용 관리의 믿을 수없는 이야기를 참조하십시오. 총 2002 년 JP 모건 체이스에 판매하고 JPM 후 2006 년 ITG에 회사를 매각 (I는 1998 년에 총에 입사하여 2009 년 말까지 두 번 합병 회사에서 근무). ITG는 일반적으로 분기 별들이 우주에서 통계를 게시합니다. 예를 자신의 글로벌 무역 비용 검토 용으로 2009 년 4 분기 미국에 대한 Q205-Q409의 데이터 (크고 작은 대문자), 유럽, 아시아, 신흥 시장을 포함한다. 이들의 총 비용은 수수료를 더한 구현 적자 (IS) (11 페이지에 정의 된) 비용이지만 채워지지 않은 주문에 기회 비용은 포함되지 않습니다. 예 대형주는 일반적으로 작은 캡 주식보다 낮은 거래 비용과 개발 해외 시장이 신흥 시장보다 비용이 경향에 대한 통계의 대부분은 직관적이다. 거래 비용의 역할 : 뮤추얼 펀드 성과에 규모 효과에. 교수 로저 Edelen. 리차드 에반스. 그레고리 카들 렉은 주식 거래 비용을 추정하고이 (각각 123 BPS 대비 144 BPS) 사업 비율에 크기가 비슷한 것을 결정했다. 그들은 또한 그 흐름 중심의 무역이 크게 임의 거래보다 더 많은 비용이 많이 드는 발견했다. 평균 사업 비율은 134 BPS (작은 캡 펀드)에 112 BPS (대형 캡 펀드)에서 원거리 반면 평균 연간 거래 비용은 285 BPS (작은 캡 펀드)에 77 초당 비트 (대형 캡 펀드)에서였다. 그들은 큰 상대 무역 크기 자금이 아니라 비용 회수 시점을 넘어 거래하는 것이 좋습니다. 데이터 (38 페이지의 표 4 참조)에 따르면, 위원회는 1995 년 0.13에서 평평 - 2,005 만 스프레드는 0.27 to.06에서 제외 및 가격에 미치는 영향은 0.26에 0.93에서 떨어졌다. 확장 된 구현 적자에 거래 비용을 정의의 문제로 돌아 : 이해 트랜잭션 비용 구성 요소 로버트 Kissell (2006 년 JP 모건 월은) 차별화 9 비용에 대해 설명합니다. 논쟁의 철저한 논의는 또한 월스트리트 저널 (3/1/10)에서 뮤추얼 펀드의 숨겨진 비용에 포함되어 있습니다. 모닝은 무역 비용 견적의 미래 공급자로 언급되었지만, 그들은 공식적으로 아직 서비스를 출시하지 않았습니다. 점화에서 펀드 거래 비용에 빛을 FT (6/3/9)과 모닝의 예측 능력을 제공하기 위해 모닝를 참조하십시오. 모두 리플 로우를 통해. 골드만 삭스 전자 무역 연구 기관 주식 거래의 세계에 대한 자세한 교육에 관심이있는 사람들을위한 좋은 출발점이 될 것입니다. 확산 또는 거래 이익을 캡처 (예를 들어 한계를 사용하여) 수동 거래 전략을 사용하는 것은 (아무 영향으로) 항상 비용을 절감하는 간단한 방법입니다 일반적인 오해가있다. 실제로, 거래는 수동적으로 역 선택 종종 기회 비용을 무시 (그들이 거래 수익률 것이다 완전한 수행 거래 그들이 t 할 돈 가능성)에 상인을 제공합니다. 기회 비용을 포함해서 총 비용이 공격적인 주문보다 수동 주문에 대한 높은하는 드문 일이 아니다. 대처을 참조하십시오 데이비드 Jeria, 톰 Schouwenaars, 조지 Sofianos에 의해 수동 제한 명령의 모든 기능을 비용. 그들은 수동 한계 상대적으로 높은 모두에 비용이 많이 개최 전망이 수동 주문 캡처 확산에 착오를 강조한다는 물품. 이 오해는 비 가득 주식의 정리 비용을 무시의 결과. 데이비드 Jeria 조지 Sofianos (1 월 2009)에서 같은 저자 (5/18/9)와 천연 역 선택에서도 수동 제한 명령의 모든-의 비용을 참조하십시오. 최적의 참가 요금 및 조지 Sofianos에서 마크 Gurliacci, 데이비드 Jeria에 의해 (연구 링크를 통해) 단기 알파 (9/30/9)이 미치는 영향의 균형을 위해 유동성 거래와 상인을위한 최적의 참여율에 대해 설명 흥미로운 기사입니다 필요에 비용은 합리적인 속도로 거래를 완료합니다. 포트폴리오 거래에서 제이슨 Karceski (또한 2004 뮤추얼 펀드의 중개 수수료 월 참조) 미국 주식 뮤추얼 펀드에 비용. 마일 리빙스턴. 에드워드 O 닐 주식형 펀드는 (2002 년 데이터를 사용하여) 38 베이시스 포인트의 평균 연간 명시 적 중개 수수료 58 베이시스 포인트의 평균 연간 암시 적 거래 비용을 발생 추정했다. 그들은 뮤추얼 펀드는 투자자가 지불하는 연간 수수료보다 높은 거래 비용이 약 46 모든 작은 모자를 발견했다. 그들은 많은 뮤추얼 펀드 투자자가 이러한 거래 비용을 전혀인지하지 못하는 것을 제안하고 간단하게보고 된 비용 비율을 포함한다고 가정합니다. 투자자들은 SEC의 에드거 데이터베이스를 통해 추가 정보 (SAI)의 소스 문에서 데이터 액세스를 시도 할 수 있습니다. 시도는 고정 소득 (채권) 거래 비용이 지금까지 많이 사용되었습니다 분석, 하지만 진전이 이루어지고있다. 명확하지 않고 공개 시장보다 투자자가 (가격이 상당히 마크 업 될 수있는 경우) 브로커의 인벤토리에서 구입 특히 고정 수입 거래에서 실제 비용이 있습니다. 채권 거래 비용 분석을위한 방법론은 역사적으로 인해 다수의 고정 수익 증권에 대한 투명성과 시장 데이터의 부족으로 부분적으로 방해하고있다. 회사채 거래 비용을 참조하십시오 : 폴 슐츠는 평균 왕복 거래 비용을 추정하는 커튼 (JOF) 2001년 4월 (이전 버전) 뒤에 엿봄은 액면가 100 당 약 0.27로. 회사채 시장 거래 비용과 투명성 (2007 년 6 월 재정의 저널), 에이미 에드워즈, 래리 해리스. 그리고 마이클 Piwowar은 (볼륨 9.3 조 달러를 나타내는, 12,320,016 거래) 2003년 1월부터 2005년 1월까지에서 NASD의 TRACE (무역보고 및 규정 준수 엔진) 데이터를 사용하여 회사채 거래의 투명성 개선을 요약합니다. 이 시스템은 자신의 샘플 기간의 끝으로 2002 년 7 월 1에서 동작되었고, 약 99 내지 약 95 거래 달러 값을 나타내는 모든 거래에서의 가격이 15 분 이내에 파종 하였다. 그들은 그 거래 비용이 비슷한 불투명 한 채권보다 투명 채권에 대한 낮았다 발견하고, 채권의 가격이 투명하게 될 때 이러한 비용은 떨어질 것이다. 우리는 투명성이 회사채 시장에서 유동성을 개선했다고 증거로이 결과를 해석한다. 그들은 회사채는 개인 투자자가 거래하기에 비싼 것으로 나타났습니다. 회사채의 유효 스프레드는 대표적인 소매 규모의 거래 (20000)의 가격의 1.24 평균. 매우 큰 거래에 대한 몇 BPS에 작은 거래에 대해 0.75에서 무역 낙하의 크기에 의하여 예상 비용의 유용한 그래프가 42 페이지를 참조하십시오. 켄 프랑스어로 활성 투자의 비용은 금융 저널 (8 월 2008)에서 대통령 주소했다. 그가 의도적으로 투자자들 사이에 영향을 (포함되어 있지 않기 때문에 프랑스어의 거래 비용이 아마도 다른 추정 거래 비용보다 훨씬 저렴하고 브로커의 commmissions 시장에서 이익 / 손실을 포함하는 재무 및 운영 결합 통일 싱글 (FOCUS)에서 정보를 사용하는 전송)이 아닌 사회에 비용입니다. 프랑스 켄 프랑스와 다른 사람들이 지적하는 바와 같이, 거래 비용은 반드시 거래의 대부분 사실, 사회에 비용을 반영하지 않는 2006 년 작은 11 베이시스 포인트로 1980 년에 146 베이시스 포인트에서 거래 비용의 92 감소 추정 비용은 또 다른 하나의 투자자로부터 전송된다 (그러나 그들은 상관없이 구현 적자 방법론에 알파를 잃은 나타냅니다). 그들은 실제 투자자가 달성 어떤 비용이없는 투자자 (또는 종이 포트폴리오)을 달성 할 수있는 어떤 차이를 나타냅니다. s는 거래 비용의 예를 보자. 의 제인과 존은 컴퓨터 쇼에서 말할 수 있습니다. 그들은 발표자가 그들에게 그들 모두가 정말 멋진이야 말하는이 새 장치를 보여주는 전시에있다. 발표자는 장치가 다음 날 판매에 갈 것이며, 그가 큰 타격이 될 것으로 기대를 알려줍니다. 그 중 하나는 아마 주식을 구입하는 그것의 좋은 시간을 농담. 그들은 모두 웃음과 도보 거리. 월 그녀의 노트북을 열어 즉시 그녀는 8 달러의 수수료를 지불하고 순 비용 (10.02을 지불) 호가 스프레드 십자가 (10)에서 거래되는 회사의 백주를 구입하는 그녀의 할인 브로커를 통해 순서대로 넣는다 0.1 10 베이시스 포인트. s는 존 성공적인 헤지 펀드 매니저 상상하자. 그가 멀리 산책으로 그는 그의 머리 상인를 호출하고 그는 그 날 가까이에 의해 얻을 수있는 어떤 1,000,000 주식의 주식 또는까지 구입하는 그에게 말한다. 처음에는 자신의 상인은 알맞은 크기 거래를 받고 시작하지만 판매자의 공급이 최대 건조 시장은 뭔가 일이 벌어지고 감지 할 것으로 보인다. 하루의 끝으로 그들은 반 순서를 작성하고 주가는 7 10.70에 (500,000 주가 평균 비용은 5 또는 500 베이시스 포인트에 관해서)까지입니다. 다음 날 열린으로 여러 가지 유리한 온라인 기사는 장치에 대한 등장과 제인이 황홀 또 다른 3 11에 그녀는 거의 10 일에 하루 최대이야 때문에 주가는 오픈에 업입니다. 존은 행복하고 슬픈 모두이다. 그는 자신이받은 주식에 대한 5 결제를 이행하고 거의 5 (자기 주식 5,250,000 비용과 바로 아래 5 이득의 이익을 위해 5,500,000 가치가있다)까지입니다. 그러나 그는 단지 거래의 절반 순서를 가지고, 그래서 그는 t 얻을 didn를 500,000 공유에 -10의 기회 비용이있다. 백만 공유하기 위해 자신의 구현 비용은 거래 비용 (50 회 -5)를 더한 기회 비용 (50 회 -10) 또는 -7.5입니다. 궁극적으로 자주 언급하지만, 증권 거래위원회 (SEC)에 의해 최고의 실행 정의되지 않았습니다. 다른 사람들이 최선의 실행을 결정하기위한 메트릭으로 시작 시간에서 구현 부족이나 가격 변동을 고려하는 반면 일부 기업은 일정 기간 동안의 평균 가격을 상회 최고의 실행을 고려할 수 있습니다. CFA 연구소의 무역 관리 지침은 가장 유익한 주제에 읽는 중 하나입니다. (1) 공정, (2) 공개, (3) 기록 유지 : 가이드 라인은 세 부분으로 구성되어있다. 투자자 홈 최종 업데이트 2010년 6월 3일에 제안과 의견을 보내 주시기 바랍니다. 저작권 1,996에서 2,010 사이 투자자 홈. 판권 소유. 와 면책 조항 무료 X-상인. AMP / TTNET 데모는 동시에 속도, 안정성, 정확성과 하나 완벽하게 사용자 정의 화면에서 여러 시장을 무역. 주문 실행 및 자동화 된 거래에 대한 도구와 결합 된 특허 MD 상인 사다리, 차트를 한 번 클릭 더 많은 상인에게 최적의 무역 성능 우위를 제공합니다. X 상인 프로 데모의 무료 X 상인 프로의이 전문 무역 도구의 모든 추가 비용없이 포함되어 있습니다 MD 상인, Autospreader, Autotrader, X 연구, ADL, TT API의 FIX 어댑터, 너 한테 전략 엔진 (너 한테 SE), Autospreader 전략 엔진 (Autospreader SE) 및 합성 전략 엔진 (합성 SE) MD 상인 주문 입력 DOM을 하나 클릭. 신속하게 실행하고 한 번의 마우스 클릭으로 거래를 취소 할 수 있습니다. X 연구 차트. 분석합니다. 무역. (35) 새로운 기술 지표와 전체 전문 차트 솔루션입니다. 프로그래밍없이 ADL 너 한테 디자인 연구소 코드입니다. 손쉽게 드래그 앤 드롭 빌딩 블록 거래 전략 설계 자동화. 엑셀과 같은 명령을 사용하여 Autotrader은, 상인은 신속하게 사용자 정의 거래 전략을 구축 할 수 있습니다. Autospreader는 빠르게 생성하고 동시에 여러 거래소에 합성 스프레드을 실행합니다. TT API의 FIX 어댑터를 활용하여 우리의 강력한 고성능 네트워크 사용자 정의 거래 응용 프로그램을 사용하여. 전문 플랫폼입니다. 글로벌 시장. 동시에 우수한 속도, 안정성, 정확성과 하나 완벽하게 사용자 정의 화면에서 여러 시장을 무역. 주문 실행 및 자동화 된 거래에 대한 도구와 결합 된 특허 MD 상인 사다리, 차트를 한 번 클릭 더 많은 상인에게 최적의 무역 성능 우위를 제공합니다. 버전 7.12 규정 제어 설정 주문 입력 가격 제한의 새로운 기능. 시간 - 에 - 힘의 사용을 제한합니다. X 상인에 거래 출력 ADL 값을 자동. 색상으로 작업 순서를 확인합니다. 부동 주문 도서의 부모 주문을 관리 할 수 있습니다. Autospreader 만들고 시장 창에서 새로 고침 주문을 제출합니다. 여러 브로커를 통해 버전 7.17 MultiBroker 경로 주문의 새로운 기능. 라우팅 규칙 multple 계정을 통해 스마트 주문 라우팅을 적용합니다. 스나이퍼 주문은 조용히 인용없이 확산 명령을 실행합니다. 무역. 선택은 당신입니다.
No comments:
Post a Comment